宏诚夜话｜ 战投级传承规划 Vs 传统传承规划


             文 |  宏诚家族传承工作室  


      从字面看，"战投级"明显借用了商业术语"战略投资者"的概念，暗示这种传承规划带有战略性和投资属性。


       很多人可能已经接触过家族信托这类传统工具，但发现它们解决不了企业持续发展的问题。传统传承的核心诉求是"财富不流失"，而战投级传承的诉求显然是"财富要增值"。


      企业家家族如果持有企业股权，特别是面临二代不愿或不能接班的情况，会更关注后者。


      上市公司或制造业企业最需要战投级传承。特别要强调时间维度的区别——传统传承可能是十年计划，战投级往往规划三十年以上。这涉及到对职业经理人团队的培养机制，企业家如果正在考虑交接班，这部分会是痛点。


      国内真正能做战投级传承的机构不超过二十家，如果企业家真有需求，应该注意辨别市场上那些包装概念的伪战投服务。



     “传统传承规划”是以财富的平稳过渡与安全守护为目标，而“战投级传承规划”则是以打造“百年基业”为目标，运用战略投资思维进行家族财富与企业永续发展的系统布局。


维度传统传承规划战投级传承规划
核心目标财富保全、避免纠纷、税务优化、平稳过渡家族企业基业长青
视角防御性、静态：重在“守成”，规避风险进攻性、动态：重在“发展”，主动布局未来，拥抱变革
时间跨度中短期：关注一代到二代的顺利交接长期甚至超长期：规划未来数十年甚至跨代，构建可持续发展机制
关注焦点个人财富：现金、房产、金融资产等的分配与转移整体家族生态系统：核心企业股权、家族治理、人力资本培养、价值观传承、社会资本、投资组合战略
核心工具基础法律工具：遗嘱、保险、基础信托、赠与复杂结构化工具：家族控股公司、家族基金会、家族宪法、家族办公室、战略性信托结构、股权激励计划、接班计划
对企业的态度被动保护：确保企业股权稳定，避免因继承分裂主动经营与赋能：将企业视为核心战略资产，规划其持续发展、引入职业经理人、多元化投资、并购整合
家族治理较弱：依赖个人权威或简单协议核心支柱：建立完善的家族治理架构（家族大会、理事会、章程），明确决策机制、冲突解决、成员权利与义务
接班人培养非系统化：侧重指定继承人系统化、专业化：长期、科学的接班人培养计划，注重能力、价值观匹配，引入外部历练机会
投资策略财富保值导向：分散投资战略性资产配置：围绕家族核心产业进行投资
专业团队要求律师、会计师、理财顾问顶级跨领域专家：战略顾问、投资银行家、顶级律所/会计师事务所、家族治理专家、心理学家、信托架构师
复杂性相对较低极高：涉及法律、税务、金融、企业管理、家族动力学、心理学等多维度深度整合
成本相对较低运营成本等

深入解释“战投级”的核心特点：

  1. 战略投资者视角：

    • 长期价值创造： 像战略投资者审视被投企业一样，审视整个家族财富和核心企业，思考如何在未来几十年甚至上百年持续创造价值。

    • 主动管理： 不满足于被动持有，而是积极规划核心企业的发展战略、引入外部资源、进行必要的重组或并购。

    • 组合管理思维： 将家族财富（包括核心企业股权、金融资产、不动产、其他投资等）视为一个整体投资组合，进行战略性资产配置和风险管理，追求最优风险调整后回报。

    • 赋能而非控制： 设计治理结构旨在赋能管理层和家族后代，确保企业决策的专业性和独立性，而非简单维持家族控制。

  2. 构建“永续经营”的生态系统：

    • 超越财富本身： 将人力资本（家族成员能力、价值观）、智力资本（知识、经验）、社会资本（人脉、声誉）视为与金融资本同等重要的资产进行规划和传承。

    • 强大的家族治理： 建立清晰的“家族宪法”或章程，规定家族成员的进入与退出机制、决策流程、冲突解决办法、价值观准则、对家族企业的权利义务等，确保家族团结和方向一致。

    • 专业化的家族办公室： 往往需要建立或委托强大的单一家族办公室/联合家族办公室，作为执行战略、管理资产、协调资源、培养后代的核心平台。

  3. 动态调整与适应性：

    • 认识到外部环境（经济、技术、政策）和家族内部情况（成员增减、能力变化、意愿变更）是不断变化的。规划本身需要具备灵活性和可调整性，预留修订机制。

    • 定期审视和更新规划，确保其始终服务于家族的长期战略目标。

总结：

  • 传统传承规划 是 “传财”，侧重于如何安全、合规、少纠纷地把现有的财富交给下一代。它解决的是 “交接” 的问题。

  • 战投级传承规划 是 “传业”+“传财”+“传治”+“传志”。它不仅仅传递财富，更着眼于构建一个能够使财富持续增长、企业基业长青、家族人才辈出、价值观得以延续的 “永续引擎” 和 “治理框架”。它解决的是 “永续发展” 的问题，运用的是战略投资和现代企业治理的最高阶思维。其复杂性、专业性和成本远高于传统传承规划，通常适用于拥有相当规模企业。。